Vad är Credit Enhancement?

Credit Enhancement är en strategi för att förbättra kreditriskprofilen för ett företag eller strukturerad finansiell transaktion vanligtvis för att få bättre villkor för att betala tillbaka skulder. Inom finanssektorn kan Credit Enhancement användas för att minska riskerna för investerare med vissa strukturerade finansiella produkter eller transaktioner. Och/eller även för att förbättra låntagarnas kreditprofil.

Huvudfunktionen är att skapa mer förtroende bland investerare. Detta uppnås genom att minska de upplevda och faktiska riskerna för investeringsförluster. Och genom att göra det utökar du finansieringsresurserna för de stödmottagande låntagarna. 

I de flesta fall är Credit Enhancement en komplex strukturerad finanstransaktion. Det kräver den garanterande institutionens starka kunskap och finansiella kapacitet.

Kreditförbättringar är användbara eftersom de:

• uppmuntra långivare och investerare att sätta pengar på okända marknader eller produkter (såsom utlåning till förnybar energi).

• kan absorbera risken för förlust och som ett resultat användas som ett förhandlingsverktyg för att övertyga långivare att sänka räntorna eller ge längre lånetider.

• kan användas som förhandlingseffekt för att övertyga långivare att lätta på sina emissionskriterier för att låna ut till privatpersoner eller företag med lägre kreditprofiler än typiska.

Kreditförstärkning inträffar när ett värdepappers kreditkvalitet höjs över sponsorns osäkrade skuld eller den underliggande tillgångspoolen. En mängd olika interna och/eller externa kreditstöd används för att öka sannolikheten för att investerare kommer att få de kassaflöden som de har rätt till. 

​

Intern kreditförstärkning

Underordning: En klass av värdepapper som fungerar som skyddsskiktet för de säkrade långivarna. Om ett lån i poolen fallerar, absorberas eventuell förlust på detta sätt av de efterställda värdepapperen

Översäkerheter: Låneportföljens belopp är större än säkerheten den ger:

​

Extern kreditförstärkning

Borgensförbindelse: En borgensförbindelse är en försäkring som tillhandahålls av ett klassificerat och reglerat försäkringsbolag för att ersätta ABS (Asset-Backed Security) för eventuella förluster. En viktig form av kreditförstärkning är borgensförbindelser. Detta är ett garantiinstrument som används i förväg för att stoppa huvudskulden. I detta fall är borgensobligationerna försäkringar som föreskriver att försäkringsgivaren garanterar betalningar av räntor och kapital till ABS-investerarna upp till ett specificerat belopp. En försäkrad ABS klassificeras som lika med försäkringsbolagets skadeutbetalande betyg, vanligtvis A-klassat, eftersom försäkringsbolaget garanterar en snabb betalning av kapitalbelopp och ränta på säkerheten.

Föräldragaranti: En annan form av tredjepartsgaranti är när emittentens moderbolag garanterar betalning. Ibland stöds ABS-emittenten av en remburs (LOC), där en bank/försäkringsbolag lovar, mot en avgift, att betala emittenten när emittenten inte har tillräckligt för att göra den aktuella betalningen

Kontantsäkerhetskonto: I det här fallet lånar emittenten det erforderliga kreditförstärkningsbeloppet, vanligtvis från en affärsbank, och investerar sedan det beloppet i det högst rankade kortfristiga (en månad) företagscertifikatet. Eftersom detta är en faktisk insättning av kontanter – till skillnad från en LOC, som representerar en pantsättning av kontanter – skulle en nedgradering av CCA-leverantören (Cash Collateral Account) inte resultera i en nedgradering av transaktionen.

För ytterligare förfrågningar vänligen kontakta teamet på Surety Bonds direkt. Se nedan.

​

​